Web Sayfası İçin Özgün Başlık: Altında Rekor Oynaklık ve BofA’dan Yatırımcıya Sert Dalga Uyarısı!
Bu hafta BofA’nin stratejistleri, altın için geliştirdikleri özel bir Balon Riski Göstergesinin 0,9’a yaklaşmasıyla ilgili görüşlerini paylaştılar. Göstergenin bu seviyeye yaklaşması, tarihsel olarak hem düşüş hem de yükseliş yönlerinde risklerin artması anlamına gelen kırılgan bir eşik olarak değerlendiriliyor.
Arjun Goyal liderliğindeki ekip, geçmişte göstergenin 0,8’i aştığı dönemlerin ardından altının kendi uzun vadeli dağılımına kıyasla iki yönde de aşırı hareketler sergilediğini işaret etti. Bloomberg verilerine göre volatilite tüm zamanların en yüksek seviyesinde ve altın ile S&P 500 arasındaki volatilite farkı en uç noktaya ulaştı.
Özellikle 3 aylık vadeli GLD/SPY volatilite oranında görülen sert yükseliş, altının artık hisse senetlerine kıyasla çok daha dalgalı bir varlık olduğuna işaret ediyor. Bu durum, yatırım stratejilerinde değişiklik gerekliliğini de beraberinde getiriyor.
Analistler, yatırımcıların asymetrik risk maliyetlerini azaltmaya odaklı opsiyon yapılarını gözden geçirmesi gerektiğini vurguluyor. Bu olağanüstü oynaklık döneminin, piyasada yön tahmininden ziyade risk yönetiminin ön planda olduğu bir sürece işaret ettiği belirtiliyor.
