Gümüşte Yarımdal Dağılan Ustak Sert Oynaklık Uyarısı: Yarım Asırdır Görülmeyen Dalgalanma
Gümüş piyasasında görülen sert dalgalanmalar UBS tarafından dikkatle izlendi. Gün içinde dalgalanmaların genişlediği ve son yılların en keskin hareketlerine işaret eden veriler, analistlerin gözlemlediği günlük değişimlerin uzun bir süre boyunca nadiren kaydedildiğini gösterdi. Bu süreçte oynaklık, yatırımcıların temkinli hareket etmesine yol açan önemli bir ölçekte yükseldi.
UBS, vadeli işlem piyasalarında teminat gereksinimlerini artıran tetikleyici etkenleri belirtirken, üç aylık volatilitenin geçmişte yaklaşık yüzde 55 düzeyinde olduğuna, şu anda ise bir ayda yüzde 115 ve üç ayda yüzde 78’e fırladığına dikkat çekti. Banka, gümüş fiyatlarının düzeltme öncesi yılda yaklaşık yüzde 250 artış kaydettiğini vurguluyor.
Gümüşün cazipliği için daha düşük fiyatlar gerektirebilir ifadesiyle UBS, uzun vadeli satış baskısının artacağı senaryolarda dahi gri metalin cazibesinin mevcut oynaklık nedeniyle sınırlı kaldığını belirtiyor. Uzun vadeli strateji konusunda ise henüz karar verilmiş olmadığı, aşırı volatilitenin yatırımcılar için yüksek riskli bir ortam yarattığı vurgulanıyor.
Yüksek opsiyon oynaklığının olası aşağı yönlü hareketleri satma konusunda sınırlı olmayan bir getiriyi beraberinde getirebileceğini ifade eden UBS, bu stratejinin aynı zamanda önemli bir risk taşıdığını hatırlatıyor.
