ABD-İran Görüşmeleri Küresel Piyasaları Kilitledi: Piyasalarda Belirsizlik Yükseliyor
İran ve İran destekli unsurlar ile ABD öncülüğündeki koalisyon arasındaki geçici ateşkesin, İsrail’i de kapsayacak şekilde genişletilmesi yönündeki görüşmeler, Orta Doğu’daki çatışmaların sonunda bir dönemeç olduğuna dair umutları güçlendirdi. Ateşkes sürecinin devamında Hürmüz Boğazı üzerinden güvenli geçişin önemine vurgu yapılırken, bu gelişme petrol fiyatlarında dalgalanmalara yol açtı. Brent petrolde varil başına değerler çarşamba günü 88 dolara kadar gerilerken, haftayı yaklaşık %13,7 düşüşle 91,9 dolardan kapattı. Bir sonraki dönemde enerji maliyetlerinde bir miktar dengelenme beklenirken enflasyon baskılarının tekrar artabileceği riskleri de söz konusu oldu.
ABD tarafında mart ayı enflasyonu yıllık olarak %3,3 ile piyasa beklentilerinin bir miktar altında kaldı; ancak şubat ile karşılaştırıldığında hareketlilik sürdü. Ay içi enflasyon ise %0,9 olarak gerçekleşti ve enerji maliyetlerinin enflasyona etkisi belirginleşti. Fed’in bu tablo karşısında yıl boyunca temkinli bir rota izlemesi muhtemel görünüyor. Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) Mart toplantısının ardından yayımlanan tutanaklar da, çoğu yetkilinin enflasyondaki yukarı risk ile istihdamdaki aşağı yönlü risklerin Orta Doğu’daki çatışmalarla artabileceğini düşündüğünü gösterdi. Ayrıca toplantı tutanakları, faiz indirimi ve artırımı senaryolarının masada olduğunu ortaya koydu.
İşte bu süreçte IMF Başkanı Kristalina Georgieva, Orta Doğu’daki çatışmaların küresel büyümeyi nasıl etkilediğine dair uyarıda bulundu ve savaşın olmadığında küresel büyüme tahminlerinde bir miktar iyileştirme yapılabileceğini belirtti. Tahvil piyasasında 10 yıllık getiriler, önceki haftaya kıyasla 2 baz puan artışla %4,34 seviyesinde seyretmeye devam etti ve dolar endeksi haftalık olarak yaklaşık %1,4 düşüşle 98,6’da kapandı. Altın ise zayıf doların verdiği destekle haftalık bazda %1,6’lık bir artışla 4.749 dolara yükseldi.
New York borsaları haftayı olumlu kapattı ve S&P 500 %3,56, Nasdaq %4,45 ve Dow Jones %3,04 artış gösterdi. Önümüzdeki hafta ise ABD’de büyük bankalar ve varlık yönetim şirketlerinin finansal sonuçları dikkatle izlenecek. Michigan Üniversitesi’nin tüketici güveni endeksi nisanda 47,6 ile tüm zamanların en düşük seviyesine gerilerken, kısa vadeli enflasyon beklentisi %3,8’den %4,8’e çıktı. Buna bağlı olarak fabrika siparişleri şubatta yatay kaldı ve bütçe açığı Mart’ta bir önceki yılın aynı ayına göre %2 artışla 164 milyar dolar olarak kayda geçti.
Avrupa piyasalarında alım baskısı sürüyor ve Orta Doğu’da geçici ateşkes ile enerji maliyetlerinde bir miktar rahatlama görüldü. ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ve Avro Bölgesi’nde ÜFE, Mart ayında enerji maliyetlerindeki artışın etkileriyle birlikte izlenecek. Avrupa’da Almanya’da yıllık enflasyon Mart ayında %2,7’ye yükseldi ve sanayi üretimi Şubat’ta beklenenden daha zayıf kaldı. Bu tablo, özellikle enerji ve otomotiv sektörlerinde belirsizlikleri artırıyor. Hafta hareketleri İngiltere’de FTSE 100’de %1,50, İtalya’da MIB 30’da %4,35, Almanya’da DAX’ta %2,67 ve Fransa’da CAC 40’ta %3,73’lük yükselişlerle yansıdı.
Asya’da risk iştahı güç kazandı ve Güney Kore Merkez Bankası politika faizini %2,5’te korudu. Çin’de TÜFE Mart’ta aylık bazda %0,7 düşüş kaydederken yıllık artış %1 olarak gerçekleşti. Üretici Fiyat Endeksi ise yıllık bazda %0,5 yükseldi ve bu, küresel enerji ve emtia fiyatlarındaki hareketlerle uyumlu bir gelişme olarak değerlendirildi. Bölgesel borsalarda hafta genelinde Kazançlar görüldü: Güney Kore Kospi %8,96, Hong Kong Hang Seng %3,09, Japonya Nikkei 225 %7,22, Şanghay Composite %2,73 arttı. Gelecek hafta Çin büyüme, perakende ve sanayi üretimi verileri ile Japonya sanayi üretimini yakından izleyecek.
Türkiye özelinde dezenflasyon mesajları ön planda Borsa İstanbul ise haftayı %8,79 artışla 14.073,79 puandan kapattı. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Sapanca’daki Ekonomi Zirvesi’nde, piyasanın sağlıklı işlemesi için gereken adımların atılacağını ve dezenflasyon programının önceliklendirilmesi gerektiğini belirtti. Ödemeler Dengesi ve bütçe dengesi başlıkları önümüzdeki haftalarda yatırımcıların odak noktaları arasında yer alıyor. Dolar/TL ise hafta boyunca %0,1’lik sınırlı bir artışla 44,6220 seviyesinde kapanış yaptı.
