Faiz Düşüşü ve Tüketici Temkinliği: Piyasalar Ne Bekliyor?
TCMB’nin 2026 yılının ilk toplantısında faiz indirimi yönündeki tercihi, bankaların kredi maliyetlerine de yansımaya devam ediyor. İki yıl önce 120 ay vadeli konut kredilerinde aylık ödemeler yaklaşık 3,50 ile 6,99 arasındaki aralıkta iken, bugün bazı bankalarda bu oran 2,49’a kadar düştü. Bu durum, 500 bin TL’lik bir kredi için 120 ay vade üzerinden aylık yaklaşık 13.136 TL taksit ve yıllık maliyetin yaklaşık %38’e tekabül etmesi anlamına geliyor; vade sonunda toplam geri ödeme ise yaklaşık 1,6 milyon TL olarak hesaplanıyor. Önceki döneme göre aylık ödemeler 4.650 TL azalmışken, toplam geri ödeme yaklaşık 522 bin TL daha az çıkıyor.
Son 96 haftanın en düşük seviyesi TCMB tarafından enflasyonla mücadele kapsamında faizler önce yüzde 50’ye yükseltilmiş, ardından kademeli düşürülerek bu yıl ocakta %37’ye indirilmişti. 5 Nisan 2024 haftasında konut kredilerinin yıllık ortalaması en yüksek yüzde 45,14 iken, 30 Ocak 2026 haftasında bu oran %35,93’e geriledi. Böylece bu dönemde 9,21 puanlık bir düşüş kaydedildi ve son 96 haftanın en düşük seviyesi görüldü. Krediler tarafında tüketiciler kararlarında temkinli davranmaya devam etti.
Bir yılda yüzde 32 artış BD…K ve BDDK verilerine göre tüketici kredileri 2,98 trilyon TL’yi aştı. Konut kredileri ise 691,38 milyar TL’ye ulaştı. Aralık 2025 – Ocak 2026 döneminde konut kredilerinde 28,6 milyar TL artış gerçekleşti. Geçen yılın aynı dönemiyle karşılaştırıldığında toplam konut kredilerindeki artış yüzde 32 düzeyinde kaydedildi.
Konut ruhsatlarında rekor artış TÜİK’in verilerine göre 2025’in ilk dokuz ayında yapı ruhsatı verilen daire sayısı 754 bin 791 olarak kaydedildi; önceki yılın aynı dönemine göre %38,6 artış gösterdi ve son sekiz yılın rekoru bu şekilde kırıldı. 2022–2025 arasındaki ruhsat sayılarına bakıldığında 2023 ve 2022’nin ilk dokuz ayında artışlar yüzde 34 ve yüzde 71,5 olarak dikkat çekiyor. Ayrıca, 2025’in ilk dokuz ayında alınan konut ruhsatlarının, 2022–2018 yıllarını kapsayan dönemdeki yıllık toplamları da geride bıraktığı belirtildi. 2022’de 722 bin, 2021’de 742 bin, 2020’de 564 bin, 2019’da 325 bin ve 2018’de 687 bin ruhsat alınırken, 2017’de bu rakam 1,4 milyon seviyesine çıkmıştı. Bu süreçte konut kredisi faizlerinin yüzde 11–13 bandında hareket ettiği, en düşüğün %11,9 olduğu anlar da kaydedildi. Pandemi sonrası enflasyonla mücadelede atılan adımlar neticesinde 2024’ün son ayında başlayan faiz indirimleri 2026’da da devam ediyor ve oranlar yüzde 50’lerden yüzde 37’ye çekildi. İnşaat sektörünün talebini canlandıracağı öngörülen bu süreçte, faizlerin şu seviyelerde kalması durumunda talebin yüzde 25’in üzerinde bir hızda artacağı düşünülüyor.
