ABD Büyüme Verisi Piyasalarda Merakla İzleniyor: Gözler Şimdi Finansal Dalgada

Geçen haftanın odak noktaları arasında Fed’in bağımsızlığına dair endişeler, jeopolitik gelişmeler ve ABD’de açıklanan enflasyon rakamları ile şirket bilançolarından gelen ipuçları yer aldı. Önümüzdeki hafta ise büyüme verileri ve Davos’da gerçekleştirilecek toplantılar, yatırımcıların ana gündemini belirleyecek görünüyor. Powell’ın görev süresi tartışmaları ve Adalet Bakanlığı’nın bazı süreçlerle ilgili ifşaatları, Fed’in özerkliğine yönelik kaygıları artırdı; bu durum eski yöneticiler ile dünya genelindeki merkez bankalarının destek açıklamalarıyla dengelenmeye çalışıldı.

Enflasyon tarafında ise CPI verileri beklentiler doğrultusunda geldi. TÜFE aylık %0,3 ve yıllık %2,7 artış gösterdi; çekirdek enflasyon ise yıllık %2,6 ile özlenen hedefin biraz üzerindeydi. Bu tablo, faiz indirimlerinin yakın vadede başlamayacağını işaret ederken, yıl genelinde ise Haziran’da bir indirim ihtimali dahil olmak üzere iki adımlık bir kesinti ihtimali üzerinde duruldu.

ABD Başkanı Trump’ın enflasyon konusundaki görüşleri ve Powell için olası adaylar da gündemdeki tartışmalar arasındaydı. Beyaz Saray Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett’in görevde kalması yönündeki açıklamalar, piyasalara yön verebilecek bir gelişme olarak öne çıktı. Fed yetkilileri ise istihdam piyasasındaki görünüm değişmediği sürece politika duruşunun korunması gerektiğini belirtti; Jefferson ve Bowman gibi isimler, gerekli durumda adımların atılabileceğine vurgu yaptı.

Jeopolitik tarafında İran konusundaki gelişmeler ve ABD’nin ticaret politikaları da yatırımcıların radarında kaldı. İran ile ilişkiler ve bazı gelişmiş çiplere getirilen yeni tarife kararları, küresel tedarik zincirleri üzerinde etkili olacak türden gelişmeler olarak öne çıktı. Ayrıca Dünya Ekonomik Forumu Davos toplantılarında dünya liderlerinin açıklamalarıyla yatırımcılar için yeni yönlendirmeler oluştu. 19-23 Ocak arasında gerçekleşecek etkinliklerde, ABD Başkanı’nın konuşması ve küresel jeopolitik dengeler dikkatle izlenecek.

ABD piyasaları için gelişmeler, 10 yıllık tahvil getirilerinin yükselişiyle kredi maliyetlerinde artış endişesini güçlendirdi. Altın ve gümüş, altın fiyatlarında hafif bir yükseliş ve gümüşte güçlü bir yükseliş kaydederken, dolar endeksi ve Brent petrolde sınırlı hareketler izlendi. Geçen hafta NY borsaları hafif negatife döndü; S&P 500 ve Nasdaq düşüş kaydetti. Enflasyon verileri, ÜFE ve tüketici güven verileri yakın takibe alındı; perakende satışlar ve sanayi üretimi gibi göstergeler ise trendleri doğruladı.

Avrupa ve Asya borsalarında ise Almanya, İngiltere ve Fransa gibi ülkelerde makro veriler ile ECB’nin tutanakları ve Lagarde’in konuşmaları yakından izleniyor. Grönland konusundaki ABD-İskandinav açıklamaları, bölgesel piyasalarda dikkat çeken bir gelişme olarak öne çıktı. Dünya Bankası’nın küresel büyüme tahminlerinde yukarı yönlü güncellemeler yapılırken, AB-Çin ticaret ve elektrikli araç politikaları da gündemde yer aldı.

Yurt içi veriler ve TCMB yaklaşımı açısından BIST 100 endeksi, geçtiğimiz haftayı olumlu kapattı ve gelecek hafta TCMB kararları yatırımcıların odak noktasında yer alacak. Karahan’ın Amerikan ve İngiliz yatırımcılarla yaptığı görüşmelerde dezenflasyon sürecinin hizmet sektörü öncülüğünde güçlendiği belirtilirken, TÜFE beklentileri üzerindeki düşüş sinyalleri de dikkat çekti. Piyasa katılımcılarının en çok odaklandığı konu, yıl sonunda tüketici fiyatları için öngörülen artış oranının nereye oturduğu oldu. Ayrıca TCMB’nin toplam rezervleri ve kredi notu değerlendirmeleri gibi haberler de yakından izlenecek.

Gelecek hafta izlenecek önemli göstergeler arasında konut fiyat endeksi, konut satışları, TCMB faiz kararı ve imalat sanayi PMI gibi veriler yer alıyor. Ayrıca Fitch ve Moody’s’in Türkiye için beklenen kredi notu açıklamaları da dikkatle takip edilecek.